期貨是由交易所統(tǒng)一制定、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
期貨合約的四大要素：交易所、特定時間和地點、一定數(shù)量和質(zhì)量、標(biāo)準(zhǔn)化合約。
1、期貨合約：是指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的，規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量實物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。所謂標(biāo)準(zhǔn)化合約是指合約的數(shù)量、質(zhì)量、交貨時間和地點等都是既定的，唯一的變量是價格
2、期貨交易所：進行期貨交易的場所。交易品種主要有商品期貨、金融期貨，具體來看：
（1）保證金制度。利用杠桿原理以小博大。
（2）雙向交易制度。可以買漲，可以拋空，漲跌都有獲利的機會。
（3）T＋0的交易結(jié)算制度。當(dāng)天可以多次買入或賣出。
4、合約價值、保證金與結(jié)算價格及持倉量:
合約價值：每手合約計量單位與計量單位價格的乘積
保證金：交易者只需按期貨合約價格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財力擔(dān)保，便可參與期貨合約的買賣。
杠桿倍數(shù)：合約價值與保證金之商。
結(jié)算價：由期貨交易所規(guī)定，以當(dāng)日成交價格的成交量為權(quán)重計算的平均價格，交易所以此價格作為持倉客戶的交易保證金盈虧的計算價格 (與收盤價不同)。
持倉量：尚未經(jīng)相反的期貨合約對沖，也未進行實貨交割的某種商品期貨合約總數(shù)量。（商品期貨的持倉量指雙邊持倉，金融期貨、利率期貨的持倉指單邊持倉）
5、正向市與反向市場
對于同種商品，其現(xiàn)貨價格與期貨價格存在著兩種基本關(guān)系。在正常情況下，期貨價格高于現(xiàn)貨價格（或者近期月份合約價格低于遠(yuǎn)期合約價格），稱為正向市場；在特殊市場情況下，現(xiàn)貨價格高于期貨價格（或者近期月份合約高于遠(yuǎn)期月份合約價格），稱為反向市場。
6、基差
基差=現(xiàn)貨價格—期貨價格。
基差的變化受制于持倉費用。最終因現(xiàn)貨價格和期貨價格的趨同性，基差在期貨合約的交割月下降為零?；畹臎Q定因素主要是市場上商品的供求關(guān)系。
