第一節(jié) 營運(yùn)資金管理的主要內(nèi)容

一、營運(yùn)資金的特點(diǎn)

營運(yùn)資金是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。營運(yùn)資金的管理既包括流動資產(chǎn)的管理，也包括流動負(fù)債的管理。

營運(yùn)資金的來源具有靈活多樣性、營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動性、營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性、營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

二、營運(yùn)資金的管理原則

（一）保證合理的資金需求

認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理確定營運(yùn)資金的需要數(shù)量。營運(yùn)資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)。

（二）提高資金使用效率

提高營運(yùn)資金使用效率的關(guān)鍵就是采取得力措施，縮短營業(yè)周期，加速變現(xiàn)過程，加快營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)。

（三）節(jié)約資金使用成本

要在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，遵守勤儉節(jié)約的原則，盡力降低資金使用成本。一方面，要挖掘資金潛力，盤活全部資金，精打細(xì)算地使用資金；另一方面，積極拓展融資渠道，合理配置資源，籌措低成本資金，服務(wù)于生產(chǎn)經(jīng)營。

（四）保持足夠的短期償債能力

合理安排流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例關(guān)系，保持流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與流動負(fù)債結(jié)構(gòu)的適配性，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力是營運(yùn)資金管理的重要原則之一。

三、營運(yùn)資金戰(zhàn)略

企業(yè)必須確立一個(gè)框架用來評估營運(yùn)資金管理中風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，包括營運(yùn)資金的投資和融資戰(zhàn)略，這些戰(zhàn)略反映企業(yè)的需要以及對風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的態(tài)度。

（一）流動資產(chǎn)的投資戰(zhàn)略

企業(yè)必須選擇與其業(yè)務(wù)需要和管理風(fēng)格相符合的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略?？蛇x擇的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略包括：緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略、寬松的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。

（二）流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略

如何進(jìn)行永久性和波動性流動資產(chǎn)融資決策，決定了一個(gè)企業(yè)的營運(yùn)資金融資戰(zhàn)略。融資決策分析方法可以劃分為：期限匹配融資戰(zhàn)略、保守融資戰(zhàn)略和激進(jìn)融資戰(zhàn)略。

【例·多項(xiàng)選擇題】營運(yùn)資金是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額，營運(yùn)資金的特點(diǎn)包括（ ）。

A.來源具有靈活多樣性

B.數(shù)量具有穩(wěn)定性

C.周轉(zhuǎn)具有短期性

D.實(shí)物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性

『正確答案』ACD

『答案解析』營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動性。